Analyse Akzo Nobel NV

Fundamentele Analyse : Q1 2018


Fundamentele Analyse : Q3 2017

CEO Thierry Vanlancker commented:

 

“We have continued to grow our business with higher volumes and increased revenues despite challenging market conditions in selected areas of our business, especially in Marine and Protective Coatings.

 

“We have also initiated phase one of our transformation plan to create a fit for purpose Paints and Coatings organization which will deliver €110 million annual savings in 2018 contributing towards our 2020 financial guidance.

 

“EBIT for 2017 is now expected to be in line with 2016, due to adverse foreign exchange, ongoing industry specific headwinds and supply chain disruptions, including the adverse impact of Hurricane Harvey in the US.

 

“There continues to be significant interest in our Specialty Chemicals business and we look forward to the separation process officially kicking off in the coming weeks. We have announced several capacity expansions to accelerate growth for the business, including a €20 million investment to increase production at Sundsvall, Sweden for our Expancel expandable microspheres.”

 

Source : Media Release Third-quarter results 2017, AKZO Nobel October 18, 2017


Fundamentele Analyse : Q2 2017


Fundamentele Analyse : Q1 2017

CFO Maëlys Castella commented :

 

“Our record performance continued this quarter, showing the substantial growth momentum we have across the business. Significant progress continues across all our Business Areas, reflecting both our strong customer focus and great portfolio of brands.

 

“We remain focused on increasing returns to shareholders, including a €150 million share repurchase program that began in the quarter.

 

“We made another industry-leading commitment to sustainability, announcing our ambition to become carbon neutral by 2050 and use 100% renewable energy.

 

“Our R&D efforts will be strengthened with a new innovation hub at Felling in the UK, and we announced more key partnerships for our Human Cities Program around the world.

 

“Our strong financial and operational foundation has enabled us to embark on the next phase of our strategy, with a review of options for the separation of the Specialty Chemicals business to further unlock value for shareholders. We look forward to updating the market on our new strategy.”

 

Source : Media Release First-quarter results 2017, AKZO Nobel April 19, 2017

 


Fundamentele Analyse : FY 2016

CEO Ton Büchner commented :

 

“We achieved record levels of profitability in 2016 and are making further steps in delivering on our strategy of continuous improvement and growth. Our financial discipline also improved cash generation and our current share buyback program reinforces our confidence in this moving forward. We have structurally improved our ability to respond to developments in our markets and are better able to seize growth opportunities, including acquisitions. We completed the purchase of the BASF Industrial Coatings business in December 2016.

 

We continued to invest to support growth, with new plants and research facilities in the US, UK, China and India.

 

Throughout the year we introduced more innovative new products, advanced our digital agenda and made significant steps in sustainability with higher levels of revenue from our eco premium solutions. Our Human Cities program – everything we do for and with society – positively impacted millions of people around the world. We are now a stronger, more agile company, with excellent brands, a growing global presence and a solid financial and operational foundation. We maintain our financial guidance for 2016-2018.”

 

Source : AKZO Nobel NV Publicatie Jaarverslag 2016, February 15, 2017


Fundamentele Analyse : FY 2015

Ton Büchner, AKZO Nobel CEO and Chairman of the Board of Management and Executive Committee said : 

"Although conditions were challenging during the year – with many markets and regions experiencing varying degrees of volatility and uncertainty – we made significant progress towards our vision of leading market positions delivering leading performance. We are now a stronger, leaner, more agile company. We have new operating models in place; we’ve refined our portfolio; our factory footprint has been optimized; a continuous improvement culture is being initiated and there’s continued focus on operational excellence. In addition, our ability to successfully commercialize innovation remains strong, we continue to lead the way in terms of sustainability and our Human Cities initiative has evolved and continues to grow and thrive."

"All of this contributed to our performance, which saw us successfully achieve our 2015 financial targets. We continued our strong track record of performance improvement, with higher return on sales and return on investment. The increase in the dividend is also a clear sign we are more confident about our cash flow generation. We now plan to accelerate our efforts to fully accomplish our vision, which remains critical to the next phase of our strategy. We aim to build on the foundations we have created and grow in line with, or faster than, our market segments."

"We also made progress on our strategic sustainability targets. As well as maintaining our revenue from eco-premium solutions, we reduced our CO2 footprint (across the value chain) and improved our Resource Efficiency Index. A major highlight was being ranked top of our industry group in the Dow Jones Sustainability Index for the fourth year running. This sustained performance provides reinforcement for our belief that sustainability is fundamental to our business strategy. It also shows the value of our Planet Possible approach to resource efficiency. A key development was the agreement to buy sustainably generated steam from Dutch energy provider Eneco at our Delfzijl site. It will help reduce our CO2 emissions by over 100,000 tons a year."

 

Source : AKZO Nobel NV Publicatie Jaarverslag 2015


Technische Analyse 2016

4 - 7 De lijnen in de grafiek zijn als volgt ingetekend.

  • De steunlijn van 54.23 EUR grenst aan de onderkant van de cloud in mei.
  • De weerstandslijn van 62.30 EUR raakt de bovenkant van de cloud van juni.
  • De middelste lijn is de mediaan van de steun- en weerstandslijn.
  • De dalende toppenlijn is getekend langs de slotkoersen van de groene candles van 30 nov 2015 en die van 26 mei 2016.
  • De oplopende steunlijn is getrokken langs de slotkoersen van de rode candles van 12 feb en 27 juni van dit jaar.

De horizontale en oplopende steunlijn gaan in een van de komende handelsdagen elkaar kruisen. Daar zal de koers extra steun krijgen bij een verdere neergaande beweging. Vandaag is de koers gezakt tot 55.71 EUR. Zodra de koers het horizontale steun niveau bereikt gaan we een instap voorbereiden.

 


5 - 7 De koers is vandaag gesloten op 54.83 EUR. Dat is ca. 1.5% lager dan de slotkoers van gisteren. Daarmee komt de koers in de buurt van het beoogde doel. In de range 53-54 EUR zal de koers steun ondervinden van het horizontale en oplopende lijn.

6 - 7 [Update] Koop @ 53.76 EUR (50%)


8 - 7 Vanaf post-referendum vrijdag 24 juni tot en met vrijdag 8 juli liggen 11 handelsdagen. Langs de onderste rode candles is voorzichtig met potlood een oplopende steunlijn getekend, die evenwijdig omhoog is verschoven naar de slotkoers op 24 juni. Zo wordt en oplopend trendkanaal zichtbaar.

 

Dit trendkanaal kan de komende dagen een rol gaan spelen bij vervolgacties.


11  - 7 Verkoop @ 57.41 EUR (0%)

De volledige positie is bij de slotveiling van de hand gedaan. Technisch is er nog ruimte voor een stijging tot 58.24 EUR. Bereikt de koers dit niveau dan komt hij ook bovenin het oplopende trendkanaal uit. Dat kan een verdere koersstijging in de weg staan. In de stochast zit nog ruimte voor meer. Wat de doorslag gaat geven, gaan we de komende dagen zien. 

 


13 - 7 De candle hangt aan de mediaan op 58.24 EUR. De stochast is oververhit geraakt na de 10% koersstijging vanaf de slotkoers van maandag 27 juni (52.72 EUR) en kan enige verkoeling gebruiken. Een consolidatie rond dit niveau is niet uitgesloten. Liever zien we eerst een korte daling tot aan de onderkant van het oplopende trend kanaal om daarna de weg omhoog te vervolgen. 


19 - 7 10:15  56.45 EUR. De koers is bij tegenvallende kwartaalcijfers (met een dalende omzet) teruggevallen tot net boven de onderkant van het oplopende trendkanaal. Halverwege de top - bodem lijnen ligt de mediaan lijn op 56.42 EUR. De actuele koers ligt hier een fractie boven. Er liggen betere kansen ter hoogte van de oplopende midden lange termijn steunlijn bij 53.30 EUR. Die koers zal naar alle waarschijnlijkheid voor vandaag te ambitieus zijn. Het is een meer realistisch doel voor een van de komende dagen. De stochast staat nu nog op 'strong overbought' en bij een verdere daling heeft deze gelijk een meer aantrekkelijke waarde.

 Bij 55.42 EUR wordt de onderkant van het oplopende trendkanaal bereikt. De speculatieve handelaar kan vanaf dit niveau een instap maken. Vergeet niet een stoploss mee te geven.

 

[Update-1] 10:45 56.02 EUR.

[Update-2] 11:15 55.42 EUR Gotcha ! 


20 - 7 10:00 Nadat de onderkant van het oplopende KT trendkanaal een uitstekend instap moment gaf, blijkt vanmorgen de mediaan zijn werk te doen. Vanaf 56.42 EUR krijgt de koers een vervolg omhoog.


1 - 8 De koersstijging zet niet door. Mogelijk gaat de koers eerst steun zoeken op een lager niveau.


3 - 8 14:30 Het aandeel laat de laatste handelsdagen een weinig overtuigend koersverloop zien. De mediaan op 56.42 EUR ligt dichtbij en kan voor steun zorgen.


4 - 11 Bij 56.42 EUR vallen de koersen van de mediaan en de steunlijn samen. Indien de koers op dit niveau gaat terugvallen geeft dit een uitstekend instap moment. Bij een draai omhoog voordat dit punt bereikt wordt kan bij bevestiging van het herstel de helft van de beoogde positie ingenomen worden (50%).


9 - 11 Bij opening vandaag kon ingestapt worden tegen de beoogde koers van 56.42 EUR. Daarna is de koers hersteld tot 59.06 EUR tevens de slotkoers van de dag.

 

[EDIT] Op 21 oktober j.l. is Akzo Nobel ex-dividend gegaan (0,37 EUR). Alle koersen voorafgaande aan die datum zijn hiervoor gecorrigeerd. Hierdoor loopt de oplopende steunlijn in de grafiek van 4 - 11 niet exact meer langs de onderkant van de bodies van 12 februari en 17 juni j.l.

 

Dat is bij de grafiek van vandaag aangepast.

 


13 - 1 De crossing van de LT oplopende steunlijn met de mediaan markeert het ideale instap moment.