Analyse ams AG

Fundamentele Analyse : FY 2017


Fundamentele Analyse : Q1 2017

1-5 Prachtige groeivooruitzichten botsen met realisatie cijfers

Adjusted voor acquisition & compensation costs zakt de EBIT margin tot 13.8 % (q1 2016 : 21.2). De adjusted gross margin daalt naar 48.7 % (2016 : 54.3).De operating cashflow neemt significant toe, echter door de grotere toename van de capex wordt de free cashflow negatief. Gunstige marktvooruitzichten resulteren in het verder opvoeren van de capex tot 400-500 miljoen in 2017 (2016 : 91.8 million).

De 'cost gaat voor de baet' bij ams AG ; een verantwoord financieel management zal er voor moeten zorgen dat het bedrijf niet aan zijn groeistuipen ten onder gaat.

De beleggers zijn door alle positieve berichtgeving in opperste sferen geraakt en stuwen de koers van het aandeel verder omhoog.

 

Premstaetten, Austria (24 April 2017) - ams (SIX: AMS), a leading worldwide supplier of high performance sensor solutions, reports first quarter 2017 results with revenues and operating profitability above previous guidance. ams expects sequential revenue growth for the second quarter 2017 with revenues of EUR 174-181 million and adjusted operating margin around break-even. Preparations for ramp-ups in the second half 2017 are fully on track while increased customer forecasts and a higher revenue pipeline drive a strong increase in capital expenditures. ams’ mid-term revenue growth target is under upward revision.

 

Source : Press Release 1st quarter 2017, ams AG, Premstaetten, Austria, 24 April 2017


Fundamentele Analyse : FY 2016


Technische Analyse

26 - 4 Na de kwartaal berichten opent het aandeel 16.0% lager om daarna intraday een laagste van van 23 CHF te bereiken (-24.3%). In de loop van de dag treedt een voorzichtig herstel in en sluit de koers vrijwel gelijk met het niveau waar het die dag begonnen is 24.85 CHF. De dag candle ligt dan in zijn geheel onder de 25.50 CHF.  Voorlopig wachten we rustig af.


12 - 5  Koop ams AG @ 22.95 CHF

 

Instappen bij een volgende groene candle vanaf de onderkant van de Fibonacci range. Leg tegen de slotkoers een koop order in voor de volgende dag.

 


23 - 5 Verkoop @ 26.50 CHF 

 

De koers heeft zijn target bereikt. De stochastic laat zien dat het aandeel sterk overbought is. 

 

1 - 6 De rode candles voorspellen weinig goeds, indien we afgaan op eerdere waarnemingen. Opeenvolgende rode candles in een oplopend trendkanaal zijn in eerdere gevallen de voorbode geweest voor een forse correctie.

 

 


13 - 6 De onderste steunlijn loopt aan de onderkant van de body van 6 mei. De bovenste lijn gaat langs de rode wolk. De middelste lijn ligt op gelijke afstand van de andere 2 lijnen. Deze lijn is de onderkant van de body van 9 februari en geeft hier steun. Hij fungeert tevens als weerstand voor de candles van eind april / begin mei. 

 

De target is 22.95 CHF. Dan gaan we net als boven (zie 12-5) op zoek naar een geschikte instap. 


6 - 7 [Update] De koers zakt vanaf de opening door tot 23.10 CHF. Hij zakt daarmee hard door de middelste steunlijn en komt tot vlak boven de 22.95 CHF uit. Bij deze koers is een instap (voor 50%) geoorloofd, maar deze kans is aan ons voorbijgegaan. Om 11:00 is de koers intraday opgelopen tot boven de 24 CHF. 

6 - 7 [Update-2] Koop @ 23.40 CHF

6 - 7 [Update-3] De koers is vandaag gesloten op 24.35 CHF. Dat is 4.3% lager dan de slotkoers van 5 - 7 en 4.0% hoger dan de aankoop koers. Het koersdoel is 25.60 CHF (= mediaan).


8 - 7 In de grafiek zijn aangepaste steun en weerstandslijnen getekend. De steunlijn loopt langs de slotkoers van vrijdag 6 mei en is ongewijzigd. De weerstandslijn is getekend bovenlangs de kumo van juni/ juli, waardoor de mediaan een weinig lager is komen te liggen op 25.45 CHF.

Langs de slotkoers van vrijdag 6 mei en die van afgelopen donderdag 7 juli is een nieuwe oplopende trendlijn getekend, die evenwijdig omhoog is verplaatst naar de slotkoersen van donderdag 26 mei en donderdag 23 juni. Dan wordt een oplopend trendkanaal zichtbaar waarvan de bovenkant maandag a.s. bij een koers van 28.30 CHF uitkomt.

 

11 - 7 [Update] Verkoop @ 25.60 CHF

De speculatieve aankoop van afgelopen donderdag leidde tot een long positie die vanmorgen gelijk weer is gesloten. In 2 handelsdagen wordt een bruto winst behaald van +9.4%.


4 - 11 De spike omlaag van 25 oktober j.l. bood een hernieuwde kans voor een winstgevende transactie. Deze kans is echter onbenut gebleven. De koers kan zich verder omhoog werken met steun van de onderkant van het oplopende trendkanaal. 


2 - 12 De horizontale steunlijn van 22.95 EUR is getrokken langs de onderkant van de body op vrijdag 6 mei j.l. De horizontale lijn van 34.35 EUR loopt langs de bovenkant op donderdag 18 augustus j.l. De mediaan lijn van 28.65 EUR loopt precies halverwege. 

 

 

In de komende weken ontstaan kansen wanneer de onderkant van het stijgende trendkanaal de mediaan gaat bereiken en de koers in een afkoelingsperiode tot aan dit niveau terugvalt. Of die puzzel zo in elkaar gaat passen zal pas in de loop van januari volgend jaar gaan blijken.