Analyse Continental AG

Fundamentele Analyse : Q1 2018


Fundamentele Analyse : FY 2017

9-1 Preliminary Results 2017

 

Continental CEO Dr. Elmar Degenhart appeared pleased with the preliminary key data announced during the Consumer Electronics Show (CES) in Las Vegas: “Continental’s success curve continues to point upwards. Our innovative technologies in the areas of assisted and automated driving, connectivity and electrification again helped us achieve above-average growth. Our hard work for our customers has paid off, and our customers appreciate this. This is reflected most notably in the increase in incoming orders for our Automotive Group, which rose to more than €39 billion in 2017.”

 

Before consolidation and exchange-rate effects, the sales growth amounted to around 8 percent. To put this into context, Continental grew much faster than for instance the global market for the production of cars and light commercial vehicles, which was – based on preliminary data – up by just 2 percent year-on-year.

 

“As expected, the fourth quarter of the past fiscal year saw solid sales and earnings,” said CFO Wolfgang Schaefer. “This was due primarily to the growth of our Automotive divisions and of our industry specialist ContiTech, as well as our business with winter tires, where sales volumes in 2017 again surpassed the strong figures of the prior year,” he added.

 

For 2018, Continental anticipates sales to grow to around €47 billion. An adjusted EBIT margin of around 10.5 percent is expected to be achieved comfortably. At the same time, the company from Hanover, Germany, which is listed in the DAX30 prime standard, expects a slight increase in the global production of cars and light commercial vehicles of more than 1 percent to around 97 million vehicles.

 

Continental will release its preliminary business figures on March 8, 2018, as part of its digital annual financial press conference.

 

Source : Press Release Continental AG, Hanover (Germany), Las Vegas (USA), January 9, 2018


Fundamentele Analyse : Q1 2017

Chairman of the Executive Board Dr. Elmar Degenhart said :

 

"Continental has made a successful start to the new fiscal year. Based on this strong growth, the technology company is raising its sales projection for the year as a whole to more than €43.5 billion: “We can look back on a strong first quarter in terms of sales and earnings. Our three Automotive divisions in particular made an important contribution to the pleasing sales growth. For the second quarter, we anticipate a continued strong performance. We are therefore raising our sales projection for the current year by €500 million to more than €43.5 billion. At the same time, we are aiming to comfortably achieve an adjusted EBIT margin of 10.5 percent for the year as a whole.” 

 

Source : Press Release Continental AG, Hanover, May 9, 2017

 


Fundamentele Analyse : FY 2016


Fundamentele Analyse : FY 2015

Continental AG has significantly increased its financial flexibility with a successful fiscal 2015.

“Continental is in great shape. With our proven business model, we generated free cash flow before acquisitions of €2.7 billion in 2015. We increased our equity to €13.2 billion, its highest level to date. This enables us to act tactically and powerfully in a challenging environment and to play a major role in shaping the digital future of mobility with our innovations,” said Continental Executive Board chairman Dr. Elmar Degenhart at the presentation of the preliminary figures for fiscal 2015 in Hanover on Thursday.

“Backed by a strong financial position, we are tackling the major challenges ahead with Continental’s typical agility. These challenges particularly include volatile markets, fluctuations in raw material prices and currency exchange rates. In fiscal 2016, we expect to generate a similarly high level of organic profitable growth of around 5 percent, as in the past year. We want to take advantage of the opportunities arising from new, digital mobility concepts in a systematic and focused manner this year. In doing so, we will concentrate on developing our successful business model intelligently and tapping new business areas and customers in an innovative way,” said Degenhart. “The start we have made to this year in a difficult environment confirms our expectations for 2016,” he added.

Source : Press Release Continental AG, Hanover (Germany), March 3 2016 


Technische Analyse

7 - 4 De koers nadert met rasse schreden het beoogde instap niveau. De stochastic (<< 20) geeft een 'strong oversold' indicatie. We gaan de komende dagen zien of de steun sterk genoeg is en weerstand kan bieden tegen de scherpe daling. Pas nadat de risico's op een verdere daling zijn afgenomen en een herstel zichtbaar wordt kan een hernieuwde instap in overweging genomen worden.


15 - 4 Het beoogde instapniveau is niet bereikt. Inmiddels is de koers opgelopen tot de bovenkant van de range 175.35 - 198.50 EUR.


26 - 4 Er begint zich een oplopend trendkanaal af te tekenen. Dit geeft meer ruimte omhoog tot boven de weerstandslijn. De groene candle van 21 april resulteerde in 'strong overbought' indicatie die in de dagen erna enigszins is afgezwakt.


3 - 5 Het aandeel is gisteren 3.75 EUR ex-dividend gegaan. De steun- en weerstandslijn en het trendkanaal zijn daarom bij lagere niveaus in de grafiek afgebeeld. Op 4 mei worden de Q1 resultaten gepresenteerd en we gaan dan zien of de getekende lijnen een rol van betekenis gaan spelen. De onderkant van het trendkanaal ligt vandaag bij EUR 178.80 en is het 1e koers niveau van belang. De steunlijn ligt op een koers van EUR 171.90. Bij tegenvallende kwartaalcijfers zijn dit de niveaus die we in de gaten moeten houden.

Omhoog kan natuurlijk ook. Bij een stijging van ca. 6% gaan we hard in de richting van de bovenkant van het trendkanaal die vandaag ligt bij een koers van 201.40 EUR. We wachten in spanning de presentatie van de kwartaalcijfers af.

 


5 - 5 Na de presentatie van de kwartaalcijfers van Continental zakt de koers intraday tot ca. 3% onder de slotkoers van de vorige dag. Daarna herstelt de koers om de dag licht boven de opening te sluiten. Vandaag eindigt de dag met een rode candle en gaan we verder in de richting van de onderkant van het oplopende trendkanaal.

 


3 - 6 De speelruimte wordt steeds kleiner. De oplopende lijn is de onderkant van het oplopende trendkanaal (zie grafiek 5 - 5). De dalende lijn loopt langs de slotkoersen van de groene candles. De horizontale steunlijn en het oplopende trendkanaal zijn omwille van de helderheid niet ingetekend.

Het huidige patroon laat dalende toppen en stijgende bodems zien. Het wordt tijd voor een uitbraak.


15 - 6 De koers is op 14 - 6 aan de onderkant uit de wig gevallen en doet pogingen om weer boven de oplopende lijn uit te komen. Deze lijn is ook de onderkant van het oplopende trendkanaal (zie grafiek 5 - 5). Indien hij daar niet in slaagt dan gaan we bij 173.83 EUR steun zoeken.

 


24 - 6 Britain votes to leave the EU. De DAX future staat voor opening op -10%. De verwachting is dat de koersval van Continental van vergelijkbare vang zal zijn. De koers valt dan terug naar de laagste niveaus van eerder dit jaar. De laagste steun is op gelijke afstand van de middenlijn getrokken en ligt daarom op een iets hoger dan de eerdere steunlijn rond dit niveau. De steunen zijn gezien de gebeurtenissen flinterdun en rekening houdend met de hoge volatiliteit van Continental zal dit van weinig betekenis zijn in het te verwachten koersverloop vandaag.


28 - 6 Koop @ 173.83 EUR (50%).

 

De koers van Continental is beneden de oplopende steunlijn (grafiek 5-5) komen te liggen, die daardoor niet meer geldig is.

We hangen nog aan het steunniveau van afgelopen februari. Heb je daar vertrouwen in dan kun je voor 50% van de beoogde inzet instappen.

Ben je niet bereid tot het nemen van dit risico dan dien je te wachten tot herstel optreedt.

 

Discl : Beleggen in aandelen is niet zonder risico. U kunt uw inleg verliezen. Dit is geen persoonlijk beleggingsadvies.

 

 

 


30 -6  Verwoestende rode candle van 27 juni heeft de steun op 173.83 EUR doorkliefd. Het koersverloop blijft nadien moeizaam. Terwijl de markt herstelt blijft dit bij Continental achterwege. Hierdoor dreigen we de komende dagen op een nog lager niveau terug te vallen. Ingestapt voor 50% op 170 EUR.

 

6 - 7 [Update-1] Koop @ 164 EUR (100%)

 


8 - 7 Verkoop @ 172.50 EUR (50%)

 

Dicht tegen de mediaan lijn aan is besloten de helft van de positie te verkopen en een snelle winst te nemen. Langs post-referendum candles is een licht dalend trendkanaal getekend waarvan de bovenste lijn het korte termijn doel voor de resterende aandelen markeert. Komende maandag ligt deze lijn op 179.80 EUR.

 


12 - 7 Verkoop @ 179.50 EUR (0%)

De koers is vandaag tot aan de bovenkant van het post-referendum trendkanaal gestegen. Hiermee is de target bereikt en is de positie gesloten.


1 - 8 Voorafgaande aan de publicatie van de halfjaarcijfers woensdag 3 augustus zijn de lijnen passend gemaakt. De steunlijn is getrokken langs de slotkoers van 6 juli. De toppen lijn raakt de groene candle van 30 maart en ligt op de wolk van april. De mediaanlijn op 181.90 EUR loopt er precies tussenin. We zijn afgelopen dagen aan de bovenkant van het post-Brexit trendkanaal aangekomen met een stochast die een strong overbought indicatie afgeeft. Bij meevallende cijfers morgen staan we voor langere tijd aan de kant. Bij het tegenovergestelde beeld kunnen in een opgaande markt bij 181.90 EUR gedeeltelijk instappen (50%). Dan zitten we gelijk aan de onderkant van het oplopende trendkanaal. Dit is een speculatieve aankoop. Meer behoudende beleggers wachten op een meer stevige correctie en bijbehorende instap signalen (instappen na bevestiging).

 


2 - 8 Met een forse rode candle duikt de koers omlaag om de dag net boven de mediaan lijn te sluiten. Met spanning wachten we af hoe de beurs morgen gaat reageren op de halfjaar cijfers.

 

3 - 8 [Update-1] 09:45 Koop @ 176 EUR (50%)


3 - 8 In het eerste uur van de handel zakte de koers tot een laagste koers van 175.35 EUR, ca. 4% onder het slot van gisteren. Met de verbeterde 2e kwartaalcijfers en een positief bijgestelde verwachting voor geheel 2016 is met vertrouwen, maar zonder technische indicatie, een aankoop gedaan voor 176 EUR. De koers is aan het einde van de dag teruggekeerd in het oplopende trendkanaal en boven de mediaan gesloten op 182.80 EUR. 

 

Het koersdoel ligt aan de bovenkant van het middellange termijn dalende trendkanaal (of aan de bovenkant van het stijgende trendkanaal). Om dit doel op korte termijn te bereiken, zal de markt de goede richting aan moeten geven.

 

5 - 8 [Update-1] 10:00 Verkoop @ 186 EUR (+5%)


9 - 8 De koers is aangekomen bij de bovenkant van het middellange termijn dalende trendkanaal (en nadert de bovenkant van het KT oplopende trendkanaal). 


17 - 10 Vandaag stelt Continental nabeurs de winst voorspelling voor geheel 2016 bij. De adjusted ebit margin gaat naar 10.5% (van 11.0%).

 

Het aandeel is technisch strong oversold na de koersdaling van de afgelopen weken. Bij 165.90 EUR wordt de laagste koers van dit jaar bereikt. Het is de onderkant kant het horizontale trendkanaal waarbinnen de koers zich al vanaf begin dit jaar beweegt.

 

Afhankelijk van je risico profiel kan je overwegen op dit niveau een gedeelde positie (50%) in te nemen. Meer risico-averse beleggers wachten bij het bereiken van deze koers op bevestiging van de steun.

 


4 - 11 Intraday bereikt Continental AG een laagste koers van 166.20 EUR om aan het einde van de dag te sluiten op 167.30 EUR. De koers ligt dan nog net boven de steunlijn van 165.90 EUR. 

 

Bij bevestiging van het steunniveau gaat een hernieuwde positie ingenomen worden.

 


10 - 11 Koop @ 165 EUR (50% 167.50 / 50% 162.50).

Vandaag zijn tegenvallende kwartaal cijfers gepresenteerd welke de koers van het aandeel onder druk zette. Daarnaast ziet de markt risico's in het mogelijk be-eindigen van handelsverdragen tussen Europa en de USA door president-elected Trump. CFO Wolfgang Schaeffer stelde dit aan de orde in een interview met Bloomberg (zie homepage). Hij weegt dit af tegen een toename van de binnenlandse bestedingen in de USA en de daaruit volgende positieve effecten op de wereldeconomie. Hoe de balans zal uitslaan zal de toekomst leren. 

 

Aan het einde van de dag heeft de koers een gevaarlijk niveau bereikt. Het laat niet alleen een bearish engulfing patroon zien, maar tegelijkertijd ligt het slot ook onder de belangrijke steun van 165.90 EUR.


2 - 12 Met een dun potlood lijntje zijn de contouren van een oplopend korte termijn trendkanaal ingetekend. De koers heeft zich weer aan de belangrijke steun 165.90 EUR vastgeklampt en krijgt hier mogelijk een nieuwe impuls voor een vervolg hogerop.


7 - 12 09:30 Verkoop @ 176 EUR (order ingelegd)

 

Vandaag bereikt de koers bij 176 EUR de bovenkant van het oplopende korte termijn trendkanaal. Tegen deze koers gaan de aandelen verkocht worden. Deze koers ligt 10% boven de slotkoers van donderdag 10 november (160.10 EUR).

 

[Update-1] 12:30 Verkoop @ 176 EUR (+6.5%) (uitgevoerd)

 

 

 


13 - 1 De koers is uitgebroken tot ver boven het oplopende korte termijn trendkanaal. Midweek is een voorlopige top bereikt van 194.65 EUR. De laatste 2 handelsdagen heeft zij iets van haar koerswinst van de afgelopen weken prijsgegeven en is het aandeel gesloten op 189.00 EUR.

 

Het aandeel is al enkele weken strong overbought.